2020年9月22日 星期二

增加組合外判比例

今個月非常波動,科技股捱打都令投資組合下跌。

隨著上篇文章提到,工作越來越忙,而呢2年太多不同的科技創新: 電動車、SaaS、醫療、金融科技等等,投資組合股票越來越多,自己要全部跟進基本無可能,而自己從來不是抄功課派,唔係話阿邊個KOL (例如Saul) 話買某股就照跟,最多係參考再研究。既然無咁多時間研究咁多個股,所以決定減少個股,增加一些自己有信心的基金的比例。

今個月買入了Smithson Investment Trust (SSON, 倫敦上市)及Ark Innovation (ARKK)

Smithson是一家叫Fundsmith的英國基金公司旗下已發展市場中小型股的投資基金,個人一直十分欣賞Fundsmith,有機會再詳細講Smithson。中小型股一直係會有好多機會的領域,但唔係某個國家生活的話其實好難投資,所以外判這個領域比一個自己有信心的基金。

Ark 不用多介紹, 大家的契媽,自己對一些超高增長,所謂innovation-driven的公司唔係坐得特別穩,特別係無時間深入研究的個股,所以都增加外判比契媽算。

自己的投資組合基本就一條主線: 有增長的公司。增長主要有幾種:

穩定高質量增長: 例如Microsoft、AIA、Nike呢類,唔會好快,但公司非常強大而且穩定。通常係大型股,自己一直以來個股投資的主要維度都係呢類公司。而呢類股票都係敢大注買的公司,無咩外判需要,繼續係自己來。

中小型公司: 公司細自然增長空間大,但風險都大因為唔係個個最後都可以變大。呢類股票要睇得好緊,以前讀書主要就係搞港股的中小型股,回報都唔錯但而家已經無時間心力去做,外判比Smithson係重新配置中小型公司第一步。

創新性增長: 不用多講。自己手上的一些SaaS股係用一個全新的方法去取代現有的流程,也算創新性增長。這個領域自己未來會減少個股,增加外判,主要是SMT及契媽幾隻ETF,但不會完全外判。

以上3個領域不是mutually exclusive,可以有重疊,例如中小型公司有唔少都有創新性增長,大股都可以好創新,中小型股都可以好穩定高質量增長。

或者有人會問既然無時間睇咁多,可以縮少股票數目,加倉現有股票集中度。呢個都係一個方法,自己2,3年前就係咁,投資組合比現在集中。但好快就發現一個瓶頸,一個人能力始終有限,更唔好講自己只係part time,唔係全職,中間好容易會錯失了好多不應錯失的機會。所以我認為用外判方法,特別係上述後2個領域,可以增加組合的多樣性,而不是來來去去都係果幾隻,長期來看可能更好。

2 則留言:

  1. SSON, 交易貨幣是否英鎊?
    講港股、美股的bloggers多, 英國的股票、funds, 卻鮮見人談及
    期待你介紹Smithson的文章

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    1. 是英鎊,其實LSE有好多close end funds,但質素當然係參差不齊

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