2020年 11月個人組合小結

                 11月        年初至今      

組合            +10.4%      +49.1%       
SPY US      +10.9%      +13.6%     
盈富            +9.6%         -3.8%        
ACWI US    +11.7%      +10.6%       
(ETF表現用Bloomberg提供的總回報，是假設了股息再投資，並不代表個人投資者的真實回報)

11月市場因疫苗消息而大爆升，開頭科技股極弱，但其後巿場消化了疫苗影響後科技股都企穩並一齊上。美股部份，贏最多係舊經濟為主而且組合最重倉的Pershing Square、Tesla及ARKK。臨近月尾CRO板塊一個洗倉，港股的藥明兄弟同康龍都中招。

組合十大長倉持股

                               比重         
Pershing Square     9.4% 

藥明康德/生物          8.8% 

PayPal/Square        6.7%

Microsoft                 6.0%

美團點評                5.9%

ARKK                     5.6%

Scottish Mortgage Trust 5.4%

Smithson                 4.6%

Amazon                  4.5%

MercadoLibre          4.4%

組合持有24股票 

淨倉位 (長-短-現金) 為92%，預多左現金buffer於其他用途。

10月淨賣出，主要原因係籌旗。並無新增股票，基本坐足成個月都無做d咩。Datadog業績繼續算強但都洗了一輪，一路坐住又慢慢浮番上來。事實上11月的板塊輪動極之猛烈，新舊經濟交替快速而波幅亦好大，如果追住個巿來做左一巴右一巴可能性極高。同踢波一樣，唔夠快追唔到個波咁不如等波到算。

個人認為市場永遠是機會及風險並存，風險特別是中美關係會一直持續，但數碼化及低利率是一個超大的tailwind，個人認為自己的組合會震盪中上升，波動性唔會低，所以自己繼續fully invested。

2020年 10月個人組合小結

                10月        年初至今      

組合            +1.1%      +35.0%       
SPY US      -2.4%      +2.5%     
盈富            +2.6%      -12.2%        
ACWI US    -2.2%      -1.0%       
(ETF表現用Bloomberg提供的總回報，是假設了股息再投資，並不代表個人投資者的真實回報)

10月市場下跌而且非常波動，科技股特別弱，NASDAQ回調了約2%。組合大部份美股都係輸，其中Fastly雖然係最細的持倉但依然輸得甘，正回報是MELI。港股則正回報貢獻強勁，包括藥明兄弟、美團、騰訊。另外，咁啱要籌旗睇下有無機會買樓上車，咁啱係高位沽左一部份股票減少了月尾果一浪的損傷，買樓準備金會從倉位計算中剔除，除非突然決定唔買樓重投股巿。

組合十大長倉持股

                               比重         
Pershing Square     11.8% 

藥明康德/生物          9.8% 

美團點評                6.5%

Microsoft                 6.2%

PayPal/Square        5.9%

MercadoLibre          5.7%

Takeaway.com/Delivery Hero 5.5%

Scottish Mortgage Trust 5.3%

ARKK                     5.0%

Amazon                  4.2%

組合持有25股票 

淨倉位 (長-短-現金) 為102%，槓杆部份轉回到IB。

9月淨賣出，清倉了一些股票，買入DocuSign，主要清倉原因係籌旗。但買樓都幾煩，要花好多時間研究考察，基本上個月都荒廢左無咩點研究股票，但還好組合本來的初衷就是不用經常睇到實的情況下取得滿意的長線回報。外圍疫情開始大幅反彈，而且疫苗及抗體藥研發遇上好多阻滯，個人組合除左Pershing Square是一籃子舊經濟股外，都是堅守新經濟股。

個人認為市場永遠是機會及風險並存，風險特別是中美關係會一直持續，但數碼化及低利率是一個超大的tailwind，個人認為自己的組合會震盪中上升，波動性唔會低，所以自己繼續fully invested，並用一個細的槓桿繼續落去。