"巴菲特指標"再次出現

今朝一起身就見到Bloomberg其中一篇文章講引用巴菲特指標，2年幾前自己寫了一篇文解釋，有興趣可以睇多次。文章竟然稱之為Warren Buffett's favorite valuation metric，雖然巴菲特近10年都跑輸大巿，但都是自己偶像之一，巴菲特已經好多年無提過呢個指標。

其實即使是用S&P的歷史巿盈率作對比，本身就無咩參考價值，利率水平及指數成份已今時唔同往日，更不要說market cap/GDP這種更離奇的指標了。

2021年 1月個人組合小結

                  1月        年初至今      

組合            +5.2%      +5.2%       
SPY US       -1.0%      -1.0%     
盈富            +3.9%      +3.9%        
ACWI US    -0.3%      -0.3%       
(ETF表現用Bloomberg提供的總回報，是假設了股息再投資，並不代表個人投資者的真實回報)

1月市場繼續強勢，港股藥明、美團、騰訊/Prosus都強。外圍比較弱的是Pershing Square，主要是因為舊經濟較多，巿場一定程度上仍然擔心疫情。

組合十大長倉持股

                               比重         
藥明康德/生物          12.4% 

Pershing Square      8.6% 

美團                       6.9%

ARKK                     6.2%

Microsoft                 5.8%

Scottish Mortgage Trust 5.8%

騰訊/Prosus             5.7%

PayPal/Square        5.5%

MercadoLibre          3.4%

ASML                      3.4%

組合持有27股票 

淨倉位 (長-短-現金) 為92%。

1月淨賣出，月中有段時間超過10%回報，故lock in少部份利潤。買入Spotify，Teladoc，重新追番Tesla。最近巿場有部份對沖基金持重淡倉的股票特別瘋狂，故好多人衝出來話巿場有泡沫。其實我就唔覺對我有咩影響，所謂瘋狂係巿場的一小部份，然後就比人拿出來影射成個巿場都瘋狂，其實這種做法好反智。係要揪一小部份瘋狂出來的話，全年可能每日都揪到些例子出來。自己永遠係睇個股或板塊而唔係睇成個巿場，個人認為自己的持倉都好合理，無咩特別瘋狂的變動。