2019年 8月個人組合小結

                   8月       年初至今      
組合            -2.0%     +14.2%       
SPY US      -1.7%      +18.1%     
盈富            -7.0%      +2.2%        
ACWI US    -2.2%      +13.8%       
(ETF表現用Bloomberg提供的總回報，是假設了股息再投資，並不代表個人投資者的真實回報)

8月全球跌，股市繼續因為宏觀波動，我認為這種市況最忌亂減倉。組合中有公司業績中伏拖累組合表現。

組合十大長倉持股

                               比重         
Visa+Mastercard    8.8% (我並沒有特別區分V跟MA，都視為同一個主題)
Microsoft                7.8%
Apple                      6.5%
Amazon                  6.4%
LVMH                      4.5%
Salesforce.com      4.4% 
MSCI                      4.3% 
Nike                        3.8%
Alphabet                 3.3%

Softbank                 3.3%
Palo Alto Networks 3.3%

組合持有27隻股票 (包括短倉)

淨倉位 (長-短-現金) 為80%。

8月淨買入，都是一些增持，並且清倉了一些輸錢的雞肋倉，組合開始緩慢地提升集中度。另外買入了Sony，個人一直有研究下Sony，認為估值非常便宜，Sony多條業務都屬於全球競爭力數一數二。對沖基金Third Point出了個公開信要求Sony分拆業務，自己看了Third Point的分析，個人並不完全同意分拆。如果分拆，短期股價是有個大利好，但個人認為長遠來看Sony的半導體業務還是極度週期性，自己認為不分拆會對管理層投資上可以更為長遠。而即使不分拆，個人還是認為Sony很便宜。

話說回來有點好笑，上月買入了ATVI是覺得睇落幾平，咁啱買中個短期底。但其實自己對遊戲行業認識不夠深，現價賣掉又不太願意，加倉又認為自己認識未夠深唔想take咁多risk，進退失據變了雞肋倉。