我真係一個外賣仔

最近個人組合繼去年買的美團點評後再添2隻外賣仔Takeaway.com及Delivery Hero，2隻都是以歐洲為總部的外賣公司。理由好簡單，外賣的滲透率仲係極低，就算好似美團咁上年做左90億單外賣，中國13億人，扣左一班應該唔會叫外賣的例如細路或者好老的老人(Takeaway.com就將16歲以上人口當成目標顧客)我當真正市場有8億人，都係平均每人全年叫左11單外賣，但一年365日一日有2餐有機會叫到外賣(我當無人會早餐叫外賣)，每人一年都有730餐飯可能會需要叫外賣，未計部份人有下午茶同宵夜需求。歐洲的故事仲多左一層，就係好多人仲係打電話叫外賣，用App做的滲透率仍然是低。Takeaway.com估計係佢地核心市場，大部份的滲透率都只有十幾%，仲有超過8成目標人口係未用，同其他互聯網公司一樣，我相信疫情係一個催化劑令更多人用外賣。

另一方面，Delivery Hero都開始學美團，既然咁多外賣人員，點解只係用佢地送餐呢?可以用埋佢地送埋其他物品。另一方面都可以幫餐廳服務，例如幫餐廳做一些數字化的解決方案等等。基本上佢地除左係外賣仔，仲係用科技幫餐廳提升效率的科技公司。

咁Takeaway.com、Delivery Hero同Grubhub有咩分別呢? Grubhub主要做美國市場，美國市場打到飛起，Grubhub、UBER、Doordash都差不多規模，大家仲係鬥燒錢階段。相反Takeaway.com及Delivery Hero各自在大部份市場已經做到明顯地最大，Takeaway.com主要做歐洲幾個國家，Delivery Hero大好多，一共在42個國家而36個當中已經是領導者，而2間公司都曾經果斷退出做唔到領導者的市場。基本上2間公司的想法都是先勝而後求戰，先做左當仁不讓的領導者再慢慢做深個市場，賺錢只係時間問題。而且佢地營運的市場，每個獨立咁睇都唔係大市場，Takeaway.com最大係德國，Delivery Hero最大係邊個真係講唔出。小市場的好處係咩呢? 當有一個明顯的領導者出現，外來人就無咩動力去燒錢搶。如果市場小如香港，假如有一日Food Panda (Delivery Hero)明顯地贏左，新競爭對手再入仲有咩意思呢? 但巨型市場如美國就隨時有人肯去搶，因為potential upside夠大，好多競爭對手肯搏一搏。