2020年 9月個人組合小結

               9月        年初至今      

組合            -4.5%      +33.5%       
SPY US      -3.7%      +5.1%     
盈富            -6.0%      -14.4%        
ACWI US    -3.0%      +1.2%       
(ETF表現用Bloomberg提供的總回報，是假設了股息再投資，並不代表個人投資者的真實回報)

9月市場下跌而且非常波動，科技股特別弱，NASDAQ回調了約5.5%。組合大部份都係輸，而且輸得幾平均，無話邊隻特別差。正回報貢獻主要是9月最尾果日爆升的Datadog，以及同NASDAQ無咩相關性的歐洲科技股 - 外賣雙雄。上一篇提到組合要提升外判比例，月內出清了唔少創新型公司改為外判比ARKK，但Datadog同外賣仔依然繼續持有，都是自己比較有信心去坐的股票。

組合十大長倉持股

                               比重         
Pershing Square     15.5% 

Microsoft                 7.4%

藥明康德/生物         7.2% 

美團點評                6.2%

Takeaway.com/Delivery Hero 5.4%

MSCI                      5.0%

Scottish Mortgage Trust 4.4%

MercadoLibre          4.3%

ARKK                     4.3%

Amazon                  4.2%

組合持有28股票 

淨倉位 (長-短-現金) 為105%，槓杆部份是p-loan。

9月淨賣出，清倉了一些信心不大的股票，改買入Smithson及ARKK，另外有一些減持。上篇提到睇股的時間開始越來越少(本來就不多)，組合開始增加外判，往後依然會繼續有個別的選股，例如上面提到的Datadog及外賣，但同一時間會繼續物色優質的ETF/Close end funds去做外判。

個人認為市場永遠是機會及風險並存，風險特別是中美關係會一直持續，但數碼化及低利率是一個超大的tailwind，個人認為自己的組合會震盪中上升，波動性唔會低，所以自己繼續fully invested，並用一個細的槓桿繼續落去。