2021年1月3日 星期日

2020年 年結 (個人組合及財務篇)

                 12月        年初至今      

組合            +8.6%      +62.4%       
SPY US      +3.3%      +18.4%     
盈富            +3.2%         -0.7%        
ACWI US    +3.9%      +16.3%       
(ETF表現用Bloomberg提供的總回報,是假設了股息再投資,並不代表個人投資者的真實回報)

12月市場因隨著慢慢消化疫苗消息,增長股開始重拾升勢。CDMO包括藥明及康龍大幅反彈是12月重要主力。外圍則有幾隻基金包括ARKK、SMT、Pershing Square帶動,個股則有Apple及Delivery Hero特別強。Delivery Hero獲南韓批准收購南韓最大外賣平台Woowa Brothers而爆升,但條件是Delivery Hero需要賣出本身持有的南韓第2大外賣平台Yogiyo,變相交易是從第2到第1的換位而不是吞併整個巿場,但Woowa Brothers本身已遠遠領先對手,相信優勢只會越來越大。



組合十大長倉持股
                               比重         
藥明康德/生物          11.0% 
Pershing Square     9.5% 
PayPal/Square        6.7%
ARKK                     5.9%
Microsoft                 5.9%
Scottish Mortgage Trust 5.9%
美團點評                5.7%
騰訊/Prosus            5.0%
Smithson                 4.8%
MercadoLibre          4.6%


組合持有25股票 
淨倉位 (長-短-現金) 為96%。


12月買賣接近平,沽清持有了近4年的Amazon,主要是有其他更好的增長機會。買入了ARKG、Snowflake及Pershing Square Tontine。

總結2020年個人組合絕對回報非常不錯,自己吸取了2019年落後S&P的教訓,盡量高倉位運行,3月硬食極痛苦但都叫苦盡甘來。但3月都因為槓桿而出現很大的失誤,幸好回頭看來那些失誤造成的4-5%永久損失相對下不算甚麼。下面是2020年以絕對金額計3大賺錢及3大輸錢的股票。

Hall of Fame: 藥明兄弟, 美團, Tesla
Hall of Shame: 日圓短倉, 一眾槓桿後買入的REITs

基本上輸錢都是槓桿起,自己3月前都有一定槓桿,都係10-20%左右,唔算多,但3月大暴跌都被逼斬野。一斬低位就斬曬d REITs,事後睇係正確,決定完全放棄槓桿買股息策略全力增長股,否則2020年下半年不會翻身。另一大錯誤是槓桿用了JPY去做,JPY同風險有負相關性,一個拆倉就2邊一齊挾。總結2020年輸錢是因為輕視了槓桿的風險。

賺大錢的是藥明兄弟,自己寫過幾篇關於藥明的,就此不提。Tesla也有一眾大神寫了無數了,自己年頭已買入Tesla,3月的時候有諗過斬Tesla,但最後決定斬所有REITs而堅守增長,當然遺憾是沒有買更多(每個人都會有的遺撼)。

2020年在個人層面各方面都是好年,事業上得到的提升頗大。
財務上的回報亦非常不錯,淨資產 (已扣除所有開支、還款及對家人的分派,MPF計算在內)比去年年底上升了超過95%,

展望2021年,事業上應該會繼續處於不錯的趨勢,雖然媽媽已退休,但自己都叫有足夠能力支持大家過不錯的生活。
股市來說,2020年的確非常強,但自己有點擔憂2021會像2018一樣。

11 則留言:

  1. 恭喜安利今年事業同投資都咁順利。

    我現在唯一擔心係2021年大市會否黎一個調整,似終2020年股市大牛, 不少因素係依賴政府提供既流動性支撐。 不過我不會預測MACRO,唯有盡力而為, 希望不會犯什麼大錯便可。

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    1. 對,2020令我覺得有點似2017,都是新經濟股大爆升,之後2018年就有trade war同中國監管互聯網了

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    2. 但2017波幅細得多,平穩上升及波幅細是2017年特徵。

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    3. Edward兄所言亦有理,2017年升幅亦比較平均

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    4. 個人投資者參與程度亦比2017年高很多,我也開始慢慢轉向多些防守了

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    1. 謝謝,以為散戶兄已經不在blog出沒

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    2. 你的Blog是必看啊, 炒左你隻PSTH

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  3. 2023年前都維持0利率,股巿好難唔升

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    1. 對,低利率都係一個支持,但要小心利率係咁低位其實敏感度好大,1%變1.5%同2.5%變3%係2個唔同概念

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  4. 安利同志, 最近先開始留意到呢度. 大家都係90後, 大家都有差唔多既投資方向, 得閒交流下.

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